国际商会于2020年发起的数字标准倡议（DSI）是一项跨行业协作努力，旨在推进数字贸易标准化。DSI是具有相似倡议的产物，其中许多倡议侧重于通过制定开放贸易和技术标准来实现数字化进程。除了促进互操作性外，这些努力最终也将带来更大的经济包容性。

　　DSI在治理委员会的指导下运作，该委员会由政府和国际组织的决策者组成，包括新加坡政府、亚洲开发银行和世界贸易组织。

　　DSI旨在通过遵循以下原则来统一和促进全球贸易体系的数字化：（1）再利用而非重新创建，（2）让标准制定机构参与，（3）考虑所有可用的方法和技术，（4）优先考虑所有贸易参与者的可获得性，以及（5）确保相关产业拥有适当的能力以应对挑战。

　　该倡议的第一个重要步骤是于2021年7月创建了一个综合知识中心。该知识中心为其每个关键受众，即公司高管、决策者和开发人员，汇总了相关信息和最佳实践，以促进标准的广泛采用。在最初阶段，DSI鼓励市场参与者采用一套标准，包括ISO制定的标准（例如，货币、国家代码、信息传递和日期/时间）、公司标识符（包括LEI和DID）以及数字贸易单据交换标准。最近采用的标准包括通商互信（TradeTrust），这是在新加坡政府领导下制定的一套标准，用于支持电子贸易单据的交换；国际贸易和福费廷协会开发的数字可转让票据框架、《电子可转让记录示范法》（MLETR）以及数字集装箱航运协会的开源代码开放标准电子提单。

　　最后，DSI鼓励其他组织和市场参与者制定新的标准，并达成共识，其中包括电子仓单，以提供储存用于保管的货物的所有权证明，数字化贸易交易处理的统一规则，以及跨境税收的数字贸易证明。

　　鉴于中国在贸易活动中的巨大份额（约占全球流量的30%）以及持续的高增长，中国商业生态系统将在全球贸易金融行业的任何改进的设计和成功中发挥突出作用。例如，中国监管机构最近采取的旨在鼓励向小微企业提供更广泛、更具包容性的贷款[41]的措施，正在推广非传统信贷风险评估来源，同时引入新的数据保护措施。[42]

　　特别是，中国银行保险监督管理委员会制定了贷款资金和借款人数量大幅增长的目标。[43]为实现这一目标，中国五大银行的小微贷款预计将保持30%左右的增长率。实现这些雄心勃勃的目标需要激活一系列不同的杠杆，包括商业杠杆和运营杠杆。

　　在商业方面，一些银行正在引入以金融包容性为重点的关键绩效指标，例如首人数量，并将部分内部绩效评估与地方分行的指标挂钩。根据监管部门的建议，银行也在实施激励措施，以消除长期存在的阻碍点。例如，在内部资金转移定价模型中，大型股份制银行提供的普惠贷款设定至少50个基点的收益。[44]

　　在运营方面，中国银保监会旨在通过使用大数据等创新，促进大规模采用新技术。同时，促进金融技术的综合利用，以帮助企业积极参与银税互动、银企合作等信贷信息共享机制，将公共企业相关数据与内部财务数据有机结合。此外，中国银保监会拟深化银行和保险公司之间的合作，探索为小微企业提供创新的保单质押融资产品。这一结构预计将包括鼓励保险机构发展出口和国内贸易信用保险，而银行可以在此类保险的支持下享有更大的自由度来提供贸易融资服务。

　　更广泛的目标是重振金融资源的分配，利用金融技术和信用信息提高贷款能力。这可能涉及资产证券化和其他贷款资产从发起人账簿中转移等策略，提供更多的小微型贷款能力。此外，还将根据风险控制和监管规定，通过核销和转让来加强对不良小微贷款的处置。

　　这些举措的结合可能产生向小微型企业提供金融服务的全新方法。在这方面，涉及金融科技公司和领先商业银行的合作平台模式正在全国范围内部署。其中包括从参与公司收集数据；利用创新的信用评估、数字技术和供应链金融解决方案；以及通过贷款后证券化的模式盘活现有信贷资源，所有这些都可以改善小微融资。这些新兴网络已经在不断壮大。例如，中企云链金融是一个于2015年推出的贸易金融生态系统，已经注册了逾12万家企业，截至2021年10月，已累计处理了超过13万亿元人民币（2万亿美元）的交易量，保理融资超过2800亿元人民币（450亿美元）。[45]

　　中国贸易金融市场也在区块链领域展开创新。例如，Trusple是一个基于区块链的国际贸易和金融服务平台，旨在重塑国际贸易生态系统。另一个重要的平台是中国人民银行支持的央行区块链贸易融资平台，该平台与香港的贸易联动平台(eTradeConnect) 建立了跨平台互联，以促进跨境贸易和金融服务。

　　国际商会和冯氏商业情报中心以麦肯锡为知识合作伙伴，对16个新兴市场国家和多个关键行业的60多家供应商（主要是中小微企业）、大型买家和行业专家进行了采访ope体育，以深入了解首席执行官和财务主管的贸易相关需求、主要痛点、行为，以及现有贸易金融市场缺口对企业的影响。我们通过一对一访谈的方式进行人种学研究，这些访谈根据每个受访者的背景量身定制，并由一个结构化的访谈指南驱动，其中包含开放式问题。随后举办了一系列集思会，以丰富对所面临挑战的理解，并探索潜在解决方案的框架。

　　如图表3所示，在不同地区，根据两个关键标准对供应商进行细分：技术准备度、融资获得度和市场准入。虽然不能期望这些概括能够精准，但分析显示了五个广泛的人物角色，[46] 这可能有助于制定战略，将所有类型的中小微企业迁移到下一代生态系统。

　　- 活跃的企业家（技术准备度低，获取机会少）。活跃的企业家领导的公司通常是五个群体中最小的公司（最多120名全职员工，年收入1000万美元），并利用当地银行的服务与相对较小的区域客户和较大的全球企业进行交易。他们通常专注于扩大业务规模和实现生产线现代化。货物转移主要通过海运，使用当地港口，从询价开始到开始生产，贸易周期耗时为两到三个月，并在50至80天内订购和运输原材料。虽然他们正在寻找数字化解决方案和新的商业机会，但他们经常与不发达的基础设施和官僚作风作斗争。他们的关键痛点包括重复的流程和文书工作，很少对重复的流程进行优化。

　　-传统的财务主管（技术准备度低，获取机会少）。该类供应商称为传统的财务主管，主要关注近期的和已知的业务，重组供应链或开拓新的全球市场的能力有限。订单通常由大型中介机构代理，并可能围绕单一的、非多样化的市场结构建立。供应链流程大多由人工管理，数字银行业务尚未普及。这类企业往往无法进入国际资本市场（由于资本不足），并且谈判能力非常有限。所以，它们在很大程度上依赖私人资本进行过桥融资。

　　-贸易业务经理（技术准备度适中，获取机会一般）。贸易业务经理通常专注于美国和欧洲大型客户的消费品（例如服装），他们往往拥有更多全职员工，但收入相对较低（约2000万美元）。这些公司通常拥有房地产，有足够的渠道获得担保贷款，从国外进口原材料ope体育，并主要亲自或通过电子邮件与银行沟通。贸易周期通常需要三到四个月。出口主要通过海运，通常有30天的付款时间表。付款条件和客户信用的不确定性使保理变得复杂，当地货币利率高（10%至20%）使得投资资本居高不下，令人望而却步，因此首席执行官和财务主管将股权视为最合理的资金来源。

　　-谨慎的企业主（技术准备度低，获取机会多）。被归类为谨慎企业主的供应商主要关注大型美国零售商和品牌。他们的业务结构完善，与银行和客户关系密切，但由于成本和地缘政治原因，面临来自低成本地区的竞争和将生产转移到其他国家的压力。这些供应商通常对升级设备、自动化生产流程和加强员工培训感兴趣。从订单到付款，贸易周期大约需要五到十个月，货物通过海运。谨慎的企业主通常认为机构提供的贸易金融产品研发不足或成本过高，限制了可行的选择。

　　-新一代首席执行官（技术准备度高，获取机会多）。新一代首席执行官领导着中型企业（约有4000名全职员工，是五个群体中规模最大的公司），这些企业建立在高速增长、大型稳定企业的多元化消费者基础之上。领导者们致力于保持公司的资产负债表中尽可能无债务。管理层谨慎地做出投资决策，通常使用信用证或为运输的货物投保来缓释风险。由新一代首席执行官领导的公司已经制定了稳健的流程来监控其客户的信用状况，但在评估潜在新客户的信用风险时可能还会遇到困难。国内高借款利率可能导致投资机会不可行。

　　对于五个角色和其领导的中小微企业，需求侧的研究确定了三大类贸易金融挑战：

　　— 获得流动性。许多中小微企业发现自己不是缺乏必要的抵押品，就是无法满足利用贸易金融服务所需的风险评估标准。就银行而言，它们可能会怀疑自己能否采用非传统的方法来评估供应商风险，部分原因是它们对企业相关历史数据的访问有限。许多地区的替代金融市场缺乏成熟度，导致出口商的利率和资本成本上升。了解你的客户（KYC）和准入这两个关键领域仍然是中小微企业面临的主要挑战。由于银行对MSME的分析大多基于静态文档而非实时数据，这一事实更加复杂。

　　银行作为新兴市场贸易金融和支付服务的来源，继续对中小微企业发挥着关键作用。我们采访的大多数中小微企业选择不使用银行以外的第三方融资解决方案提供商。然而，研究反馈也证实了银行与中小微企业供应商之间现有关系的复杂性。即使在积极营销贸易金融产品的地方，许多中小微企业也发现，由于条款苛刻繁琐（例如ope体育，年度收入门槛和/或抵押品要求），他们很难获得贷款。因此，许多中小微企业主表示，他们倾向于用个人资金为其经营融资，以避免债务。

　　-交易复杂性。贸易金融涉及跨多方的复杂工作流程，通常会导致大量的手工工作和纸质文件交换（例如，提单、采购订单），导致高运营成本和高信用风险。不同司法管辖区的监管差异以及不同贸易金融产品的风险特征差异，往往导致流程过于复杂和不透明。对于后台资源有限且已经面临带宽限制的小微企业而言，此类管理障碍可能无法克服，因此这些公司失去了扩张机会。

　　-进入B2B市场。供应商正在寻找新的买家和新的收入来源，但由于缺乏知识，他们往往很难接触到新客户或者在目标B2B市场面临其他挑战。由于新冠疫情的方延迟付款和上游供应商支付条件不够灵活的困境，导致营运资金缺口，阻碍了现有客户提供服务，更不用说为新客户了。

　　本报告背后的研究证实，国家和行业因素发挥了重要作用角色。各国面临的挑战可能因特定国家的监管和经济环境、当地技术基础设施的状况和跟单贸易流程的复杂性而有所不同。例如，尽管中国的中小微企业报告称，由于长期的银行关系，其流动性可用性水平良好，但泰国的中小微企业供应商报告称，在普遍的抵押品要求和复杂的、纸质密集型的流程中，由于付款条件延长和原材料价格上涨，流动性问题更加严重。印度的中小微企业参与者注意到了类似的挑战，包括为了应对成本因素而从信用证转向赊销结算，以及银行在契约方面缺乏灵活性。

　　新冠疫情的经济影响因市场或行业而异。例如，在服装领域，许多小型出口型制造商表示，由于延迟付款和订单不足，他们比大型制造商遭受的损失更大。对于设备和零部件制造商来说，尽管对其产品的需求不断增长，但在疫情大流行期间，原材料成本的不断上升和货币市场的波动往往是一个挑战。在消费电子行业，即使是大型买家也报告供应商渠道的可视性较差。这种低效率促使许多买家要求供应商保持额外的缓冲库存，进一步增加了整个供应链对营运资金的需求。由于对中小微企业下游供应商不曾预料到的供应链依赖，以及一些一级供应商面临资金紧张，导致了广泛报道的关键产品线的数个月的生产延迟。

　　在这些贸易的另一边，对不同买家群体进行的访谈表明：人们普遍认识到各行业的中小微企业面临的困难，尤其在获得低成本资金方面。买家将此归因于金融提供商采用的风险评估机制，这可能导致中小微企业被归类为高风险企业。买方指出了以下供应商痛点：

　　-应付账款融资。一些大型零售商谈判的付款期限长达150天，他们的成功迫使中间商也同样延长了包括中小微企业在内的供应商的付款期限。

　　-资金成本和欺诈。尤其是在大宗商品交易中，买家称欺诈行为是造成流动性进一步紧缩的根源。一些中小微企业已经面临高企的资金成本，但由于信用敞口过度以及一波欺诈和违约的冲击，银行限制了大宗商品贸易融资贷款，它们因为成本过高而被挤出了市场。

　　-数字化单据。数字化发票融资极大地简化了部分企业的交易复杂性，但在银行尚未具备处理数字交易的能力的情况下，即使是最大的买家也难以实现数字化。政府交易对手（尤其是海关）的要求往往会进一步限制数字交易。

　　总的来说，如果共享公司数据有助于改进工作流程，那么供应商似乎很乐意共享公司数据。在访谈中，他们意识到金融机构可能会收集大量数据。他们要求，作为回报，各机构应利用这些数据使文件编制过程更快、更有效。

　　[41] 根据中国银保监会发布的政策，普惠性的小微贷款被定义为“向单个借款人的授信总额不超过1000万元人民币”。

　　[46] 人物角色是基于人种学研究的用户画像，用于说明目标用户之间的差异，并鼓励以人为本的方法。ope体育ope体育ope体育