贸易金融包括促进货物和服务[1]流动的金融服务和工具，对全球商业至关重要。金融机构是贸易的重要促进者，约40%的全球贸易商品由银行为中介的贸易融资[2]予以支持。这对新兴经济体尤为重要，因为占总价大约一半的贸易融资申请来自于亚太地区。[3]

　　然而，尽管贸易金融发挥着关键的作用，但人们认识到融资缺口问题已有一段时间了，特别是对于在全球贸易中发挥越来越重要作用的中小微企业。亚洲开发银行（ADB）最近的一项研究估计，贸易融资缺口已达1.7万亿美元（比2019年亚洲开发银行估测的1.5万亿美元高出15%），中小微企业的融资被拒率为40%。作为全球商品贸易的一部分，融资缺口从2018年的8%上升到了2020年的10%。[4]2017年世界银行的一份研究表明，6500万家中小微企业受到信贷约束。[5]人们普遍认为新冠肺炎疫情的影响加剧了融资缺口，如果不采取纠正措施，这种融资缺口预计将会持续下去。

　　随着贸易和供应链变得越来越复杂，涉及更多中介机构、服务提供商、监管许可和认证，中小微企业在获得融资上面临更大的挑战，进而在市场准入和文件编制上也面临着更复杂的挑战。跨国公司已开始利用数字技术，以提高供应链效率和透明度，建立新的数字化网络，促进贸易和金融。相比之下，中小企业的分散性和有限规模使得它们很难利用这些机遇。

　　与此同时，更广泛的金融部门继续快速发展，寻求现代化数字平台和网络等有前景的途径，并加速社会各阶层交易的数字化。供应链已被证明是早期商业区块链应用的沃土，许多央行目前正在探索央行数字货币（CBDC）的潜力。这些举措为效率和连接性方面的潜在重大进步奠定了基础，使所有参与者能够更流畅地互动，同时利用数据赋能来提供更多更好的服务。

　　贸易金融行业同样必须考虑如何加速向更为数字化和互联的生态系统转型，利用新模式实现包容性、弥合持续的资金缺口、并使阻碍行业进步的流程现代化。

　　本研究报告的分析表明，我们正接近市场的转折点，这是一个重新思考、重新设计和构建生态系统的机会，该生态系统利用技术克服数十年来存在的准入和效率低下问题，并为该行业的未来定位。目前，贸易融资生态系统正在思考后疫情时期的前景，这似乎是采取行动的时机。创新将取决于审慎的行动和鼓励所有关键参与者合作制定更有效的行业标准。

　　2020年8月，随着与新冠疫情相关的全球贸易金融市场条件趋紧，国际商会（ICC）成立了贸易金融咨询小组（ATF）。该小组由全球贸易和金融领域的领导人组成，是一个跨部门联盟，致力于关注微型、小型和中型企业所面临的问题, 倡导更好地获得贸易融资，并思考全球贸易生态系统如何更好地服务中小微企业。贸易金融咨询小组是全球努力成果的一部分，旨在与所有利益攸关方合作，提高人们对贸易金融对后疫情时期复苏重要性的认识，为政府和多边机构的干预措施提供信息，以缓释影响中小企业的短期信贷短缺风险，并通过领导以帮助弥合持续存在的贸易融资缺口，特别是在新兴市场。

　　贸易金融咨询小组在麦肯锡作为其分析知识合作伙伴的支持下，与冯氏商业情报中心共同开展了一项研究工作，以了解和应对中小微企业所面临的主要贸易金融挑战。这项工作涉及两个阶段的数据收集。第一阶段是需求侧研究，或最终用户研究，包括采访12个主要生产国五个出口密集型行业的60多名供应商、买家和行业专家，以了解贸易金融生态系统的痛点和机遇。第二阶段包括与来自贸易、金融、技术、多边组织和智囊团的100多名行业专家举行的一系列会议和访谈，旨在为这些贸易金融挑战制定潜在的解决方案。

　　研究的主要结论证实，挑战往往因国家而异，具体取决于每个国家独特的监管和经济环境、当地的技术基础设施和人力资源状况，以及贸易过程的复杂性。尽管银行在为中小微企业提供贸易融资方面继续发挥着关键作用，但它们在提供信贷方面遇到了技术、运营流程和其他障碍。这些问题因国家而异，差异很大。银行、大型企业和中小企业都在不同程度上迫切地拥抱数字化，在模拟世界和数字世界的参与者之间造成了鸿沟。如果不改变观念，差距扩大的风险很大，这可能导致一个区分富人和穷人的双层体系。

　　这项研究可以作为现代化全球贸易金融生态系统新愿景的基础。提议的模型认可网络和参与者在将部分贸易和金融过程数字化方面取得的坚实进展。它还通过一套共享标准、流程、协议和指导原则，为数字连接和促进这些网络之间的互操作提供了一个框架。

　　这里提出的潜在愿景的一个组成部分是“互操作层”，这是一个标准和政策的全球框架，使贸易生态系统的参与者能够无缝连接到当前和未来的网络。任何生态系统都应提高全球贸易和金融服务供应的规模、效率、透明度和普惠性，以实现所有参与者的互利。

　　互操作层可以促进重要生态系统进步的关键领域是可持续金融。可持续金融已越来越多地嵌入到公共和私营企业的原则，以及企业制定具体目标的业务流程中，以实现利益相关者期望的可衡量的改进。贸易融资领域中“绿色”的定义仍然不一致，但本文可以支持一个全球贸易融资生态系统，该生态系统能够推动当前和未来商定的可持续性标准和普惠增长。

　　中小微企业以及所有其他贸易参与者应该能够从众多的全球供应商处获得贸易和金融服务。该提议的愿景将使每位参与者都能够建立广泛认可的数字身份，纳入安全的信贷和交易数据，以及全面的可视性和过程追踪。通用标准和协议将实现网络内和网络间的可移植。这种数字解决方案还将使信用风险评估更迅速、更明智。

　　报告中概述的拟议愿景包含了网络和组织的广泛贡献，这些网络和组织已经开始为实现效率和创新铺平道路，例如，通过制定精心设计的标准，可以构成未来贸易金融生态系统的基础。未来五到十年，在有效治理的适当叠加和行业参与者共识的帮助下，新网络的扩张和互操作性将取得重大进展。通过良好治理，这些进步可以为新模式奠定基础，并通过扩大现有和新的市场参与者的范围，应用技术使贸易更快、更具流动性和更透明，进而扩大贸易，使贸易变得大众化。

　　贸易金融咨询小组期待与广泛的贸易金融利益攸关方合作，包括许多已经参与推动这一进程的实体，以实现构建一个面向未来的全球贸易金融生态系统的愿景。

　　贸易金融应运而生，以满足全球不同规模企业的业务需求。事实上，它包含了一系列对全球跨境贸易至关重要的金融工具[6]。例如，贸易金融工具允许企业承担与跨境贸易交易相关的内在风险，无论是交易对手风险还是国家风险。与此同时，贸易金融允许出口商在交易中获得现金预付款，进而保持健康的运营资本，并确保全球供应链能够顺利运作，同时在业务价值链上提供适当的信贷流。

　　对于贸易金融提供商来说，贸易融资是批发银行业务组合中最重要的产品之一，尽管它对收入的直接贡献相对较小。事实上，贸易融资是一种“核心”产品，鉴于其交易性和经常性特征，全年都与商业客户产生多频互动，这种互动强度是批发客户与其金融提供商保持健康关系的关键决定因素。

　　本节首先概述了当前形势，包括市场结构和参与者类型，然后概述了寻求参与该生态系统的中小微企业所面临的挑战，以及银行提供帮助的机会。

　　根据麦肯锡全球银行池数据，2020年全球贸易金融市场市值约为5.2万亿美元，约占全球GDP的6%。在融资供应侧，这相当于银行业年收入400亿美元，占银行批发业务总收入的近2%。

　　1.跟单业务包括传统的表内和表外贸易融资工具，如信用证、国际保函和银行付款责任。这些工具使企业能够承担跨境贸易交易中固有的风险（例如，出口商希望管理其进口商国内市场与国家相关的风险）。跟单业务约占贸易金融总额的85%（图表1）。总的来说，该流程受SWIFT组织管理的国际标准管辖，SWIFT组织是一个连接超过11,000家金融机构的全球联盟。交易依赖多方的参与，包括物流参与者，从而产生高度复杂的工作流程和大量的文书工作。事实上，尽管金融信息受SWIFT监管，但跟单业务交易需要大量额外的纸质文件（例如提单），通常使用非标准格式。供应商和买家在合规和监管方面面临进一步的挑战，包括禁运、黑名单和反洗钱规则ope体育。

　　1 贸易金融业务量范畴包括国际贸易融资和供应链融资业务量（与跨境贸易相关的机会），不包括国内贸易融资，如国内保理和国内担保。

　　来源：《资本IQ》;《国际保理商联合会年度报告》；《国际商会贸易金融调查报告》；《国际货币基金组织贸易统计指引》；麦肯锡研究。

　　2.买方主导的融资包括使买方和供应商能够通过买方支持的项目优化跨境贸易营运资金的产品，例如应付账款融资（也称为反向保理），这使供应商可以选择在实际到期日前从融资银行获得其未付发票的贴现价值。另一变形是动态折扣，它使买方可以选择在实际到期日前使用自有资金提前支付发票。这些产品通过优化现金流帮助释放营运资金；买方可以延长付款期限，接受折扣的供应商可以更快获得付款。该类别产品占贸易融资额的比例不到10%，但通常被视为一个尚未开发的市场，鉴于目前只有一小部分应付账款获得融资，因此其规模有望增长到目前的十倍左右。为了抓住这个机会，部分银行开发了基于传统技术的全自动供应链金融平台，如果成功扩展，可以实现有吸引力的服务成本。值得注意的是，在过去十年中，几十家专门专注于这项业务的金融科技公司已经涌现，使得中小微企业能够进一步获取融资。越来越多的大型企业已经签署了以买方主导的融资计划，以创建有弹性的供应链。融资成本的降低吸引了中小微企业通过此类项目选择提前付款，这在2020年流动性紧缩期间表现出了特别强劲的增长。

　　3.供应商侧融资包括保理、应收账款贴现、福费廷，以及其他通过预测商业交易产生的流动性来满足企业卖方融资需求的产品。考虑到跨境流动因素，供应商融资约占全球贸易融资总额的三分之一。保理通常被认为是比应收账款贴现更加复杂的业务，因为它通常需要将信贷（以及相关资产负债表资产）从企业客户正式转让给银行。

　　考虑到这种账面上的转移，供应侧银行的服务成本在很大程度上取决于各国的监管环境以及每个参与者的流动性融资成本。相反，应收账款贴现被认为是营运资金融资的最基本产品之一，因为它允许公司将其销售发票转让给银行，以换取流动性预付款ope体育。赊销贸易机会和中小微企业对即时支付的需求，以及对其他融资渠道（包括资本市场）的有限准入，推动了对该产品的高需求。

　　就地理相关性而言，亚太地区在贸易金融业务量中所占份额最大（55%）（图表1）。全球和区域贸易流量的增加以及该地区大型企业对供应链的持续依赖，推动了其市场主导地位。虽然涉及亚太地区的大部分交易量都是跟单业务（约90%），但欧洲、中东、非洲和美洲地区的跟单业务渗透率较低（80%至85%），因此表明更多地采用买方主导的供应商融资。

　　全球贸易金融生态系统是复杂的，包括各种各样的参与者。大体上，参与者可以分为两组（图表2）：

　　—核心参与者是在任何贸易交易中发挥积极作用的各方，包括货物交换和融资。核心参与者包括同时扮演买方和供应商角色的企业和其他组织（例如，非政府组织[NGOs]和公共实体）、金融机构、技术提供商和物流提供商。

　　—促进者是指不直接参与贸易交易，但却是通过政策和法规促进贸易的关键方。其中包括贸易组织、政府和监管机构。

　　核心参与者包括买方和供应商，可能是企业和其他组织，如非政府组织和公共实体。其他核心参与者包括金融机构、技术提供商和物流提供商。

　　买方和供应商。贸易金融中的买方和供应商包括各种规模的企业和组织。然而，大多数是中小微企业，在世界范围内约有4亿中小企业，它们是全球经济的支柱，占公司数量的95%以上，占就业人数的60-70%。[7]这表明，健康的贸易生态系统需要健康的中小微企业。

　　根据世界银行的数据，[8]到2030年，吸纳日益增长的全球劳动力需要6亿个新的工作岗位，中小微企业的发展是世界各国政府高度优先事项。中小微企业的增长和国际发展的主要制约因素是融资渠道。在世界银行对企业主的调查中，这是新兴市场和发展中国家受访者面临的第二大障碍。大型买家越来越多地采取支持供应商融资的解决方案，以寻求保持精益高效的供应链和强大供应商关系，这对于加快生产、发货和交付通常是必要的。

　　由于买方和供应商不断寻求扩大其市场，参与实体和数字贸易市场在其战略中发挥了至关重要的作用。为了真正受益，数字市场需要能够与其他市场互操作，参与者与市场之间的服务和技术接口需要遵守某些标准和协议。否则，连接到每个市场所花费的时间和费用可能会令人望而却步。

　　最后，买方和供应商正在寻求尽可能具有成本效益的运营。跨境支付和贸易单据处理在贸易成本中占相当大的比例。利用新技术和替代支付通道在这些领域中产生的任何改进都将为公司的总体成本状况带来显著的好处。

　　金融机构。在贸易金融生态系统中，金融机构提供执行贸易交易所需的流动性和风险评估，以及广泛的服务，以满足越来越多的贸易参与者的相关需求。贸易金融生态系统中有几类机构参与者，以下是最常见的：

　　-企业银行积极参与贸易交易的中介活动，近年来的竞争压力迫使它们提高效率，提供更有效的服务。银行对于新客户的首要任务是核实其身份，评估与该客户保持业务关系所涉及的适宜性和风险。银行还必须跟上其运营所在国不断变化的法规，保持严格的管控措施和合规环境。他们需要在技术和数字化方面进行持续投资，以跟上创新和成本效益的步伐。越来越多的银行发现，并不是所有的解决方案都可以在内部开发，因此，他们必须不断地研究市场，评估一系列的业务创新，例如核心贸易金融系统、支持特定贸易流程的应用程序、以及使他们能够更好地跨客户群和国家来分布服务的贸易平台。

　　-机构投资者是二级市场的积极参与者。他们购买银行出售的资产，以创造发放更多信贷的能力（通常被称为“贷款并证券化”的模式）。作为一种可投资资产，贸易融资具有理想的属性，包括通常较低的违约率、有吸引力的收益率（与传统工具相比）、短期期限和自偿性处置。然而，迄今为止，机构投资者尚未将大规模贸易融资作为可投资资产。事实上，贸易融资市场往往缺乏流动性和透明度，原因包括技术限制（导致缺乏透明度的电子市场），以及机构投资者的风险评估专业知识有限。

　　向贸易金融市场注入流动性的关键第一步是近期“贸易即资产”概念的扩展，即将贸易金融交易转化为证券市场上易于交换的工具。一些专业金融科技公司正在追求这种模式，使其成为数字技术如何为潜在参与者开辟新的进入渠道的一个例子。这种证券化和标记化，即创建这些资产的数字表示，可以极大地扩大市场。随着机构投资者寻求利用这些与贸易相关的资产实现投资组合多元化，数字化可以助推中小微企业的融资可获得性的提高。

　　-信用保险公司通过为企业的应收账款投保，使其免受债务人破产造成的损失，从而促进贸易生态系统的整体运作，其成本（保费）反映了被保险实体的信用风险。此外，他们还可以为金融机构提供债务违约风险保险，并帮助他们管理信贷风险敞口和监管资本配置。通常，信贷保险公司面临的挑战是获取和处理越来越多的准确信息，以提供更准确的承保信息。

　　-出口信贷机构（ECAs）为国内企业的出口提供便利。许多国家都拥有国有出口信贷机构，提供贷款、担保和保险，以帮助管理出口业务中隐含的不确定性。这些机构通过承担国别风险在国际贸易中发挥着关键作用，这些风险往往超出了私营保险公司和放款人（尤其是发展中国家的）普遍接受的风险水平。因此，出口信贷机构必须不断评估多个国家的风险，同时与金融机构和贸易组织合作，为出口商寻找机会。这些机构也在探索数字化渠道，这可以帮助他们将产品（通常是国家资助的）提供给本国数量最多的中小微企业。

　　技术提供商。多年来贸易金融技术一直遵循既定和传统的方法。然而，最近该领域涌现出的技术创新，例如先进的光学字符识别、区块链、应用程序编程接口（APIs）和自然语言学习，为形成数字贸易市场创造了一个理想的环境，将贸易生态系统中的买方、供应商、金融机构和其他参与者聚集在一起。类似地，物联网（嵌入日常物体中的互联设备）对于贸易中的数据收集也越来越重要。这项技术的全部潜能仍有待开发，因为其应用仍处在较低量级，或者仍处于概念验证阶段。

　　第二次工业革命后，轮船和铁路的引入是国际贸易发展的催化剂，开辟了新航线世纪初的数字革命使公司能够更有效地与遥远的供应商和客户进行互动沟通。一项研究发现，贸易成本降低1%可实现贸易量[9]增长0.4%。我们正在见证另一轮创新浪潮，这可能导致进一步的贸易扩张，更重要的是，这能够让中小微企业和发展中国家更广泛地参与进来。

　　-成熟的软件公司提供几十年来银行一直依赖的核心技术系统。尽管贸易仍然是以纸质密集型业务，但在过去十年中，贸易流程出现了更广泛的数字化迹象。近年来，这些公司中的大多已将其核心平台转化为开放式架构、云技术和支持应用程序编程接口的系统。我们预计，这种技术进步将持续发展，标准的扩散（下一节将讨论）有望进一步推动。

　　-企业与企业之间（B2B）的贸易市场是金融科技领域中最具活力的类别之一，许多平台竞相提供连接贸易参与者的数字化平台，并提供广泛的贸易金融服务，包括采购到付款和电子发票、供应链金融、动态折扣和应收账款融资。金融机构倾向于与多个交易平台合作，使其能够触及超出其通常客户群的细分市场。

　　-数字颠覆者，主要是初创企业。他们正在开发创新解决方案，包括数据分析、简化贸易文件的数字化，以及船舶追踪技术。贸易解决方案的潜在应用仅仅是表面现象，其中包括人工智能、分布式账本技术和物联网等创新。这些公司面临的挑战是，通过与银行和贸易市场的合作伙伴关系，以可互操作的方式，继续整合贸易生态系统。

　　物流提供商。物流行业由众多参与者组成。他们提供的服务有助于将产品高效送达目的地。这些业务包括货运代理、区域和全球海运公司以及航空货运公司。除了运输货物，这些物流提供商还促进信息流动，包括完成对贸易流融资至关重要的文件（尤其是提单）。此外，物流提供商不断地跟踪货物，与出口商和进口商沟通，与港口和海关当局互动，并与仓库和当地分销商协调，以确保货物到达最终目的地。

　　标准化长期以来一直是物流行业的优先事项。20世纪50年代，标准货柜的推出大幅降低了每艘船舶的装卸成本，从每吨5.86美元降至每吨0.16美元，此外还提高了安全性。[10]未来的信息标准化与数字化的并行，将同样推动未来的贸易生态系统。

　　在最近一篇预测未来五年[11]数字化对集装箱运输影响的文章中，数字化集装箱航运协会（DCSA）指出了一些发展情况，包括客户体验方面的进步，互操作性的增强（更多基于标准构建的平台），对可持续性的关注，以及创新的加速，这一加速是随着数字化标准降低那些将改变行业的新业务的壁垒而产生。

　　以下对促进者的描述与前文所确定的主要分类一致：贸易组织、政府和监管机构。

　　贸易组织。地方、区域和全球层面的许多贸易协会为贸易参与者提供支持。他们的作用仍然至关重要，并且技术和通信的进步使他们能够深化和扩大其影响力。一个例子是国际商会，它代表全世界逾100个国家的4500万多家公司。许多其他国内商会和双边商会在制定规则方面发挥了积极的作用。其他一些协会，例如数字化集装箱航运协会和全球供应链金融论坛等提供了技术标准。此外，少数超级国际组织（例如联合国）定义了贸易金融中使用的一些标准，这主要在第2节中阐述。

　　政府和监管机构。政府和监管机构在促进市场参与者之间的贸易服务以及促进普惠性方面继续发挥重要作用。参与者受到市场监管的约束，而各国之间的监管可能不均衡，这就给跨境市场带来了挑战。当政府确定存在巨大的市场缺口时，他们尤其能够发挥积极作用。例如，根据经济合作与发展组织的数据[12]，为应对新冠疫情带来的挑战，许多政府期望其出口信贷机构能够填补私有市场留下的融资缺口，并减缓危机的影响。此外，在经济合作与发展组织的一项调查[13]中发现，43%的出口信贷机构受访者表示其业务水平有所提高，64%的受访者表示已采取措施增加营运资金支持。

　　为满足本节概述的需求，对于众多参与方和希望加入该生态系统的参与者，他们需要一个富蓬勃发展且具有弹性的生态系统。为设计这样一个生态系统提供投入，该工作组对全球贸易金融行业相关组织的行业专家观点进行了分析。分析所采取的方法涵盖了所有市场参与者的整体观点，同时，确保中小微企业有时被忽视的需求得到充分解决。

　　本报告背后的研究应用了设计思维来识别“人物角色”，即贸易金融服务[14]的中小微企业终端用户是典型原型。访谈揭示了这些用户之间非常不同的行为，这些行为可以围绕两个主要维度进行映射，我们称之为技术准备、融资和市场准入（图表3）。根据这些维度，以及基于他们的态度和行为，我们确定了五个主要的人物角色。

　　需求方研究（详见本报告附加研究部分）发现中小微企业面临的三大类贸易金融挑战：

　　—获取流动性。许多中小企业发现自己要么缺乏必要的抵押品，要么无法满足使用贸易金融服务所要求风险评估标准。与此同时，由于获取企业相关历史数据受限，银行可能觉得没有权力使用非传统的方法评估供应商风险。许多地区的替代金融市场缺乏成熟度，往往导致出口商的利率和资金成本较高。了解你的客户（KYC）和准入这两个关键领域仍然是中小微企业面临的主要挑战，而由于银行对中小微企业的分析大多基于静态文件而非实时数据，这一事实使问题变得更加复杂。

　　—交易复杂性。贸易金融涉及覆盖多个参与方的复杂工作流程，通常会带来大量的人工工作量和纸质单据交换（例如提单、订单等），从而导致较高的运营成本和信用风险。不同司法管辖区之间的监管差异和不同贸易金融产品之间的风险特征差异，往往会导致流程过于复杂和不透明。对于后台资源有限且已经面临带宽限制的小型公司来说，克服此类管理障碍所需的努力可能是无法企及的，从而导致错失发展机遇。

　　—进入B2B市场。供应商正在寻找新的买家和新的收入来源，但他们往往很难获得新客户，因为他们缺乏知识或能力，或者在目标B2B市场面临其他挑战。由于新冠疫情的影响，部分企业遭遇买方延迟付款和供应商付款条件不灵活，导致营运资金缺口，这可能会抑制对现有客户的服务，更不用说新客户了。

　　大部分当前和潜在的全球贸易都涉及中小微企业，但它们在充分参与这一全球生态系统方面面临许多障碍。对全球贸易生态系统的深入了解可以帮助参与者更有作为，以促进与这些现有或潜在买方和供应商的贸易增长。下一节将研究网络互操作性能有何帮助。

　　[1]根据国际清算银行的定义，贸易金资是指银行和金融机构提供的产品，用于帮助企业管理其国际支付和相关风险，以及营运资本。参见“贸易金融：发展与问题”，国际清算银行，2014年1月，本报告所述研究考虑了支持企业对企业全球贸易的广泛金融工具，包括风险保障工具（通常称为跟单业务，例如信用证和保函），买方主导的融资和流动性解决方案（例如，供应链金融、动态贴现）以及跨境卖方融资（例如，发票贴现、保理、装运前融资）。

　　[2]《2019年亚太贸易便利化报告：通过技术弥合贸易金融缺口》，联合国亚洲及太平洋经济社会委员会（ESCAP）以及亚洲发展银行（亚行），2019年9月，ADB.org。

　　[3]斯蒂文·贝克、爱丽莎·迪·卡普里奥和凯建·金，“2017年贸易融资缺口、增长和就业调查”亚洲开发银行简报（亚洲开发银行），2017年9月，第83期，adb.org.

　　[4]斯蒂文·贝克等人，《2021年贸易金融缺口、增长和就业调查》，亚洲开发银行简报，2021年10月，第192期，网址adb.org.

　　[5]米里亚姆·布鲁恩等人，《中小微企业融资缺口：新兴市场微型、小型和中型企业融资缺口和机遇评估》，国际金融公司工作文件，2017年，开放知识。worldbank.org。

　　[6]在本报告中，全球贸易是指跨境贸易，拟议的愿景适用于跨境贸易。然而，大型市场也可能通过采取此处概述的国内贸易措施而产生重大影响。

　　[7] “中小企业”，关于商业和人权的国家行动计划，globalnaps.org

　　[10]  安娜·那格妮，“当今全球经济运行在标准化的集装箱上”ope体育，对线日，/p>

　　[11] “未来五年数字化集装箱运输的五个预测”，数字化集装箱航运协会，2021年9月28日，dcsa.org

　　[12] “新冠疫情时期的贸易金融：当前和未来的挑战”，经济合作与发展组织，2021年3月23日，oecd.org

　　[13]  经济合作与发展组织经济展望，中期报告，2021年9月，保持经济复苏轨道，经和组织，2021年9月21日，oecd.org

　　[14] 作为该倡议的一部分，对16个新兴市场国家和多个关键行业的60多名供应商、买方和行业专家进行了采访，以更好地了解贸易融资终端用户的主要痛点。

　　2020年8月，国际商会成立了贸易金融咨询小组。该小组由全球贸易和金融领域的领导人组成，是一个跨部门联盟，致力于关注微型、小型和中型企业所面临的问题, 倡导更好地获得贸易ope体育融资，并思考全球贸易生态系统如何更好地服务中小微企业。贸易金融咨询小组由冯氏集团主席冯国经和SEB主席马库斯·瓦伦堡担任联合主席，成员包括：拉各斯深海离岸物流公司(LADOL)首席执行官艾米· 贾德西米；MelvinMarsh集团首席执行官弗洛拉·穆塔希；三得利控股公司总裁兼首席执行官新浪刚史；全球企业中心主席塞缪尔·帕尔米萨诺；汇丰控股集团主席马克·塔克；托克集团首席执行官杰里米·威尔；以及清华大学国家金融研究院院长朱民。国际商会秘书长约翰·丹顿也作为当然成员加入贸易金融咨询小组。

　　本报告是以下作者集体共同努力的成果。阿莱西奥·博塔是麦肯锡米兰办事处的高级合伙人，阿道夫·图农是麦肯锡驻伦敦高级顾问。雷玛·杰恩是高级知识专家，佩丽冉卡·拉赫曼是洞察力专家，他们都在麦肯锡古尔冈办公室工作。帕米拉·马是冯氏集团冯氏学院知识和应用部门执行副总裁。安德鲁•威尔逊是国际商会全球政策主任和常驻联合国观察员。

　　本报告是基于全球多个组织撰稿者的努力。这些组织代表了贸易金融生态系统的范围和多样性。报告的作者们亲身体会到，如果没有同事、合作伙伴和行业参与者的不懈努力和专业知识，我们可分享的有价值信息很少。我们无法列出在各层面做出贡献的人的名字，但我们要特别感谢那些为丰富报告提供了实质性见解和反馈的人。

　　我们特此感谢在需求侧研究方面做出贡献的以下人员：麦肯锡的赫沙姆·伊·梅斯, 伊琳娜·卡萨金娜和金·明戈；冯氏集团的基里尔·波波夫、瓦苏戴瓦·雷娜、 JP·斯蒂文森和张苏菲；以及国际商会的萨布丽娜·克莱曼。

　　我们特此感谢在本报告的构思和撰写各方面做出贡献的以下人员：佩德罗·阿纳亚 (汇丰银行)，娜塔莉·布莱斯 (汇丰银行)，克里斯托弗·凯恩 (全球企业中ope体育心)，伯特兰·陈 (全球航运业务网络)，欧努尔·古尔(冯氏集团)，桥本泰典(三得利控股公司)，托马什·库比亚克(国际商会)，奥斯瓦尔德·库勒(国际商会)，朱丽叶·薛·拉斯科(SEB)，戈特弗里德·莱勃兰特、帕万·库马尔·马萨南(麦肯锡)，芭芭拉·梅内特 (冯氏集团)，巴里·奥伯恩(汇丰银行)，普拉卡哈·鲍沃尔(麦肯锡)，哈里·兰特宁(SEB)，尤吉尼奥·雷格尼尼(超级账本贸易金融特别兴趣小组)，克里希南·拉马杜雷(ope体育汇丰银行)，马格努斯·舍尔茨(瓦伦堡基金会AB)，苏拉斯·森古普塔(汇丰银行)，加布里埃拉·斯库鲁迪(麦肯锡)，王健秋、张重阳（清华大学），迈克尔·弗龙塔米蒂斯和文森特·郑（麦肯锡）。

　　我们还要特此感谢麦肯锡全球银行业实践编辑团队：马特·库克、克里斯·德宾、保罗· 费尔德曼、凯特·麦卡锡、莫妮卡·隆加斯特，以及我们的编辑格伦·萨瓦迪。

　　最后，我们要特别感谢阿纳贝尔·冈萨雷斯和凯文·斯内德作为贸易金融咨询小组创始成员给予的指导和支持。